因市(shì)场(chǎng)需求减(jiǎn)少戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班(shǎo)，正(zhèng)在持续(xù)发(fā)力的(de)存储芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺(nuò)安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实(shí)际控制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人香港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公(gōng)司一季度(dù)归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同(tóng)比下降78.13％，其主要(yào)原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市(shì)场(chǎng)需求减少，公司营业收入同(tóng)比下(xià)降，毛利率(lǜ)下(xià)降，导(dǎo)致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少约1.11亿元(yuán)，较(jiào) 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传(chuán)感器业务收(shōu)入减少主要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业(yè)务收入增加得益于公司多元(yuán)化产(chǎn)品布局，其来自(zì)工业、网(wǎng)通(tōng)领域(yù)的(de)收入增加弥补了(le)消费领域的(de)收入下滑，并带动(dòng)微控制器业(yè)务收入增长(zhǎng)。

　　在净利润方面(miàn)，2022年(nián)兆易创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下方面(miàn)的影响，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是(shì)美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊(tān)销(xiāo)等费用的增加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿(yì)元(yuán)，其中(zhōng)存(cún)货计(jì)提减值同比增(zēng)加1.32亿(yì)元(yuán)、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累计(jì)减持约(yuē)603万(wàn)股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四(sì)季(jì)度小(xiǎo)幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公(gōng)告，实际控制人朱一(yī)明的(de)一致行动人香港赢富得有限公司(sī)，拟自披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告日起15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公(gōng)司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排(pái)名全球第三，竞争对手主(zhǔ)要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业(yè)内供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企(qǐ)业占据(jù)了(le)较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域市(shì)场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领(lǐng)先(xiān)。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术、产品以(yǐ)及市场应(yīng)用方面都处于(yú)领先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 戴自动蝴蝶去上班感受，带自动蝴蝶去上班的(de)量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球存储(chǔ)器(qì)产(chǎn)业(yè)处于(yú)高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国(guó)的(de)三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国(guó)的美光科(kē)技，占(zhàn)据全球90％以上的市场(chǎng)份(fèn)额(é)，排名其(qí)后的多(duō)为中国台湾(wān)地区的企业。兆易(yì)创新主要(yào)通过其兄弟(dì)公司(sī)长鑫存储参(cān)与(yǔ)竞争，从(cóng)趋(qū)势来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世(shì)界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导(dǎo)体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著(zhù)放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半导体市场的销(xiāo)售额预计则(zé)将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的(de)双(shuāng)位数(shù)增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓(cāng)股(gǔ)，截(jié)至一季末，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一(yī)季度银(yín)河创(chuàng)新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安成长是持(chí)有(yǒu)该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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