金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平(píng)金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员(yuán)会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场(chǎng)外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报(bào)价商(shāng)协(xié)议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁(hù)。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人(rén)民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外(wài)汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同时申(shēn)请成(chéng)为场外结算公司的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结算公司建立(lì)中(zhōng)央对手方(fāng)清算机构(gòu)互联互(hù)通，共同向境(jìng)内(nèi)外(wài)投资者提(tí)供(gōng)清算、结算台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅(liàng)解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和(hé)联络协(xié)商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换(huàn)通”的(de)正常运行(xíng)、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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