因(yīn)市场需(xū)求减少，正在持续(xù)发力的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季度归母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司股(gǔ)票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不(bù)过，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行(xíng)动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将(jiāng)减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净(jìng)利突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露的2023年一季报显示，公司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下降(1dm等于多少cm 1dm等于多少mjiàng)78.13％，其主(zhǔ)要原因是(shì)芯片产品市场需求(qiú)减少，公司营业收入同比下(xià)降，毛(máo)利率下降，导(dǎo)致毛利(lì)润(rùn)同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显(xiǎn)示，公(gōng)司2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业务(wù)收入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器(qì)业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务收入减少主要是受消(xiāo)费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微控制器业务收入增(zēng)加得益于公司多(duō)元化产(chǎn)品布局，其(qí)来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域的收入下(xià)滑，并(bìng)带动(dòng)微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务(wù)费用(yòng)减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑(duì)收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失(shī)同比增加约2.18亿元(yuán)，其中(zhōng)存货计提减值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元(yuán)、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制(zhì)人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有(yǒu)限公司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个(gè)交易日后1dm等于多少cm 1dm等于多少m的6个(gè)月内，采取集中竞价交易(yì)方式，减(jiǎn)持不(bù)超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的(de)产(chǎn)品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市占(zhàn)率排名全球第(dì)三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商(shāng)包括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电子(zi)等企业占据了较高(gāo)的市场份额。兆易创新通过(guò)差异化产(chǎn)品(pǐn)需求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市场(chǎng)，以实(shí)现局(jú)部(bù)应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于手机(jī)、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公司(sī)在技术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面都处(chù)于领先(xiān)地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步拓展应用(yòng)领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全(quán)球存储器产业处于高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科(kē)技，占据(jù)全球90％以上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的多为中国台湾地(dì)区的企(qǐ)业(yè)。兆(zhào)易(yì)创新主要通过其兄弟公(gōng)司(sī)长(zhǎng)鑫(xīn)存(cún)储参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始(shǐ)起步发展，但占(zhàn)比(bǐ)依(yī)旧(jiù)很低。

　　根(gēn)据(jù)世界半导体(tǐ)贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球(qiú)半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球(qiú)存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位(wèi)数(shù)增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截(jié)至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和(hé)主动型基金(jīn)持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安成长是(shì)持有该股最(zuì)多(duō)的主动(dòng)偏股基金(jīn)，不过(guò)，两只(zhǐ)基金均在一季(jì)度减持了兆易创新，其(qí)中(zhōng)诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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