金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会（以下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间(jiān)同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢qīng)算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地区的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互(hù)联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各(gè)项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)顺(shùn)利(lì)推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外(wài)机构(gòu)投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通(tōng)小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外(wài)结算公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互联提供(gōng)交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中(zhōng)央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证(zh小鬼难缠的上一句是怎么说的，小鬼难缠的上一句是怎么说的呢èng)监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作原(yuán)则和(hé)具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排和(hé)联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应(yīng)当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务规(guī)则(zé)，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换通”的(de)投资者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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