就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自(zì)2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元(yuán)附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在(zài)投(tóu)资英伟(wěi)达，如(rú)今(jīn)已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它(tā)剔除出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美(měi)元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来(lái)的(de)市场份(fèn)额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先前估测的获利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入(rù)书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么泡(书名号之间有没有标点符号，书名号之间有标点符号么pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的估(gū)值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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