民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思)展企业所涉成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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