在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行(xíng)业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投资基金业协会网(wǎng)站披露的一则公告显示(shì)，雪杉(shān)基金存在违反专业(yè)化(huà)运营原则等四项违规行为。根(gēn)据相关规(guī)定(dìng)，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉(shān)基(jī)金公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私(sī)募(mù)基(jī)金产品备案六个月；对时任雪杉基金(jīn)合规风(fēng)控负责人(rén)的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业协会网站(zhàn)披露(lù)了(le)一则纪律处分事先告(gào)知书送达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应当(dāng)对此承担法律责任，协会(huì)拟(nǐ)对其作(zuò)出纪(jì)律处(chù)分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪杉基(jī)金存在(zài)四项违规(guī)行(xíng)为(wèi)：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与上海阿(ā)杏达成《业务合作(zuò)协(xié)议》，由(yóu)债券发(fā)行(xíng)人关联方出资认购上(shàng)海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金”最终投向(xiàng)指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业发(fā)展(zhǎn)集团有限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约(yuē)定由指定第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证(zhèng)券投资基(jī)金”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指定债券(quàn)。以上行为(wèi)不(bù)符(fú)合私(sī)募基金管理人专(zhuān)业化运营美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下(xià)简称上(shàng)海映雪）在管产品(pǐn)“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向上(shàng)海映雪在管产品共(gòng)计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事务(wù)合伙(huǒ)人(rén)、实际控(kòng)制人，上(shàng)述(shù)交易构成关联(lián)交(jiāo)易，但深圳雪杉未(wèi)向(xiàng)投资者进行明确(què)、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管(guǎn)理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署(shǔ)。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深圳(zhèn)雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗位员(yuán)工存在(zài)兼职(zhí)情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年(nián)4月(yuè)任(rèn)深圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应(yīng)当对发生在各自任(rèn)职期间公司的违规(guī)行(xíng)为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定，协会(huì)拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴责(zé)、暂停受理其(qí)私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪杉(shān)基(jī)金首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从(cóng)事私(sī)募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等(děng)方式对(duì)个别投资者的风险识(shí)别能力和(hé)风(fēng)险承担能力进行评(píng)估(gū)、未按照(zhào)合同约定如实向投(tóu)资者(zhě)披露可能影响(xiǎng)投资(zī)者合(hé)法权益的重大(dà)信息等(děng)情形。依据《私(sī)募(mù)管理办法》第三十三条规定，决(jué)定(dìng)对其采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募(mù)映雪(xuě)投(tóu)资居股东之(zhī)列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资(zī)基金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高(g美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377āo)管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金(jīn)的法人(rén)、总经理为(wèi)汲培欣，合(hé)规风控负(fù)责人(rén)为曾峤。美白精华一次用多少量，美白精华一次用多少量377p>

　　值(zhí)得注意的是，百(bǎi)亿私(sī)募(mù)映雪投(tóu)资为雪(xuě)杉基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一家(jiā)关(guān)联公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司，雪杉基金持(chí)股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股权、创(chuàng)业投资(zī)基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还(hái)在(zài)香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公司(sī)，“雪杉(shān)香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效应，为(wèi)投资(zī)人寻(xún)找海外长(zhǎng)期(qī)稳(wěn)定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是通(tōng)过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取经济周期中的趋势性行业和(hé)事件以最大(dà)化(huà)投(tóu)资(zī)上行收益，同时引入非公(gōng)开市场(chǎng)投资中(zhōng)的(de)个体性估(gū)值和内在价值分(fēn)析体(tǐ)系(xì)，以更好(hǎo)锁定投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官(guān)网(wǎng)的新闻动态便(biàn)停(tíng)止(zhǐ)更新。

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