投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强(qiáng)劲(jìn)表现，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资(zī)热。Choi苏州市相城区邮编是多少ce数据显示，多(duō)只云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟达公司的(de)股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该(gāi)公(gōng)司股价最高达到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价(jià)回落(luò)至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有(yǒu)望(wàng)再次(cì)突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面(miàn)的工(gōng)作正在改苏州市相城区邮编是多少变全球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了(le)AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生(shēng)成(chéng)）概念的热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟达或相关概(gài)念股。交(jiāo)易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)通达(dá)信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一(yī)共包(bāo)含32家A股上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与英伟达在(zài)某(mǒu)些(xiē)方面(miàn)有业(yè)务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数据来(lái)看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票(piào)的公(gōng)募(mù)基金主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基金(jīn)规模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克(kè)100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最(zuì)高的是广发全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二(èr)大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科(kē)技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资(zī)，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达(dá)和微软在内的众多美股科技股公司(sī)是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司(sī)与掌握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的(de)公司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多(duō)因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到(dào)资金关注，行业(yè)成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行(xíng)业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数据的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动(dòng)去库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分(fēn)析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱(qū)动力(lì)主要(yào)来(lái)源(yuán)于(yú)AI产业(yè)的大发展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为(wèi)代表的算力芯片(piàn)业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能(néng)扩(kuò)张信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业(yè)发展仍然是(shì)强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可(kě)小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)周期(qī)尚(shàng)未反转，但(dàn)在资金(jīn)情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的(de)角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或调整一(yī)定程度后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在具体投资的(de)时(shí)候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争(zhēng)力的投(tóu)资标的，确(què)保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来(lái)的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的(de)也要(yào)以合适的价(jià)格(gé)买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏(kuī)了钱。最后，投资者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不(bù)要将(jiāng)资金全押一个(gè)赛(sài)道。

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