5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份发(fā)布的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金购买上海文华财经资(zī)讯股份有限公司（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集(jí)配套资(zī)金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系(xì)头部期货软件商(shāng)。公(gōng)开资料显示，截至2021年年末(mò)，文华财(cái)经(jīng)与(yǔ)国内139家(jiā)期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当年11月，文华财(cái)经(jīng)首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次(cì)公开(kāi)发行股(gǔ)票(piào)并在创(chuàng)业板(bǎn)上(shàng)市的审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽(qià)，初步确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称大连经(jīng)一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业(yè)投(tóu)资合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上(shàng)海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据《上市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票(piào)上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本次(cì)交易(yì)完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例(lì)预计将超过5％，本(běn)次(cì)交易预计(jì)将构(gòu)成关联交(jiāo)易(yì)。本次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完(wán)成(chéng)后(hòu)，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不存在实际(jì)支配公司股份表决(jué)权超过(guò)30％的股东，公司(sī)仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控(kòng)制人，预(yù)计不构成公司重大(dà)资(zī)产(chǎn)重组。

　　文(wén)华(huá)财经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露(lù)的招股书(shū)，截至(zhì)2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财(cái)经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连(lián)经一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份(fèn)，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经(jīng)的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作(zuò)为金融科(kē)技(jì)全(quán)领域(yù)服务商，金(jīn)证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易(yì)所、监管机构(gòu)等(děng)行业客户(hù)提供全(quán)技术(shù)栈、全(quán)产品线解(jiě)决方案(àn)，同时与政(zhèng)府机(jī)关(guān)、互联网公(gōng)司合作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金(jīn)证股份(fèn)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期(qī)增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内(nèi)，金证股(gǔ)份证券(quàn)经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收的(de)大(dà)型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期(qī)内公(gōng)司确认投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元。

　苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字　金(jīn)证股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，公司(sī)实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收(shōu)入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是(shì)公司在证券市场行(xíng)业占有率基础稳定(dìng)，核(hé)心(xīn)产品(pǐn)需求刚性，公司加快(kuài)产品新一(yī)代产(chǎn)品布(bù)局、积极推进项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在(zài)多个核(hé)心产品和技(jì)术(shù)上形成领先(xiān)优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字(zì)经济(jì)业务(wù)、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的(de)收(shōu)入下降，主要由(yóu)于公司在数字经济业务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需(xū)求(qiú)端(duān)的影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东的净利润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和(hé)盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士(shì)认为，如果本次交易得以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而(ér)言，文华(huá)财经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华(huá)财经而言，多(duō)年谋求上市无(wú)果(guǒ)后(hòu)，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股(gǔ)份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易(yì)对价等。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易对方就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议(yì)书》，公(gōng)司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对方发行股(gǔ)份及(jí)支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意向协议书》仅(jǐn)为交(jiā苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字o)易(yì)各(gè)方关(guān)于本(běn)次交易的初步合作意向，交易(yì)各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方最(zuì)终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风险提示(shì)：截(jié)至目前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的(de)交(jiāo)易协议(yì)，本次交易尚需履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经(jīng)有(yǒu)权监管机构批(pī)准后方可(kě)正(zhèng)式实施，本(běn)次交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日(rì)收盘，金(jīn)证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

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