大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了(le)今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓了新能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　<三公里是多少米，三公里是多少米img alt="是真的！有基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612218.png">

　　除了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其(qí)他三只产品也基本(běn)重(zhòng)仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　三公里是多少米，三公里是多少米　

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操作中(zhōng)，本基(jī)三公里是多少米，三公里是多少米金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估(gū)值(zhí)体系所代(dài)表的传统实体行(xíng)业(yè)正(zhèng)在(zài)被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一条结(jié)构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市(shì)场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持(chí)续(xù)成交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计(jì)收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回(huí)报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春(chūn)季(jì)躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支(zhī)持(chí)力度(dù)进一步加大(dà)、资(zī)本开(kāi)支增加、订单(dān)增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调(diào)整(zhěng)主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集(jí)中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模(mó)式(shì)。

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