今年以来基(jī)金代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系的基金公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实希望的拼音是什么(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的(de)发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选(xuǎn)择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维护成本(běn)，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作(zuò)，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道(dào)和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协(xié)会(huì)最新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月1希望的拼音是什么8日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规(guī希望的拼音是什么)定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服(fú)务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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