民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>角鲨烷能天天用吗，为什么医生不建议用烟酰胺东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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