今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解(jiě)除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排(pái鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基(jī)金销售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售保有规(guī)模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救月18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由(yóu)于(yú)违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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