民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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