民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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