近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易(yì)商协会(huì)（下称“交易(yì)商协会”）网站显示(shì)，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律处(chù)分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地产企业债券(quàn)融资(zī)需求(qiú)，承(chéng)销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产并购2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)官网发(fā)布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉(shè)及债券业(yè)务违(wéi)规(guī)被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速(sù)度不(bù)同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银(yín)行(xíng)，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形式(shì)，未有(yǒu)效评(píng)估交易合(hé)理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才买(mǎi)卖或做市(shì)等(děng)方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相(xiāng)关公(g2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才ōng)告(gào)称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测(cè)工作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销的多期债务(wù)融(róng)资(zī)工具发行定价严(yán)重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限公司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林银(yín)行、吉(jí)林亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主(zhǔ)承销(xiāo)商、3家会(huì)计(jì)师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类型机(jī)构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人(rén)被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正(zhèng)常秩序造(zào)成(chéng)了(le)一定(dìng)不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意识(shí)，严(yán)格遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定(dìng)和自(zì)律规则要(yào)求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行(xíng)特别是(shì)国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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