在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露(lù)的一则公告(gào)显(xiǎn)示，雪杉基金存在(zài)违(wéi)反专(zhuān)业化运营原则等四项违规(guī)行为(wèi)。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对(duì)时(shí)任雪杉基金(jīn)合规风(fēng)控负责人(rén)的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金(jīn)被(bèi)暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投资(zī)基金业协(xié)会网站披露了一则纪律处分事先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基(jī)金管(guǎn)理有限(xiàn)公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌(xián)从(cóng)事(shì)违(wéi)法违规行(xíng)为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应(yīng)当(dāng)对此承担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四(sì)项违规行为(wèi)：

　　一(yī)是违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务(wù)合作协议(yì)》，由债券发行(xíng)人关联方(fāng)出资认购上海阿杏(xìng)产品(pǐn)份(fèn)额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资(zī)基金”最终投向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产业发展集(jí)团(tuán)有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资(zī)基金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理(lǐ)人专业(yè)化(huà)运营的(de)要求。

　　二是未(wèi)向(xiàng)投资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上(shàng)海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴(wú)钩15号(hào)私募基(jī)金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在管产品(pǐn)共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪执行事务合(hé)伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交(jiāo)易，但深圳雪(xuě)杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充分(fēn)地(dì)披露(lù)。

　　三是未落实投资者适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投(tóu)资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签(qiān)署(shǔ)，但(dàn)是其风险(xiǎn)测评问卷则(zé)于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规风控负责人，应当对(duì)发生在各自任职期间(jiān)公司的违规行(xíng)为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾(céng)收警示函

　　值得注(zhù)意的是，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳(zhèn)证监局(jú)曾对雪杉基金(jīn)出(chū)具(jù)警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪(xuě)杉基(jī)金在(zài)从事私募(mù)基金业(yè)务活动(dòng)中(zhōng)，存在未履(lǚ)行谨(jǐn)慎(shèn)勤勉(miǎn)义务、未采取问(wèn)卷调(diào)查(chá)等方式对个别(bié)投资者的风险(xiǎn)识别能(néng)力高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思和风险承担能力(lì)进行评估(gū)、未按照合同约定如(rú)实向(xiàng)投资者披(pī)露可能影响投资者合(hé)法权益的重大(dà)信息(xī)等情形。依(yī)据(jù)《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采(cǎi)取出(chū)具警示函的行政监管措施(shī)。

　　百亿(yì)私募映雪投资居(jū)股东(dōng)之列(liè)

　　雪杉基金(jīn)成(chéng)立于2015年，注册资本(běn)为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型(xíng)为私募(mù)证券投资基金管(guǎn)理人，全职员(yuán)工人数14人，管理规模区间为20-50亿(yì)元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高管(guǎn)变更。目前雪杉(shān)基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣(xīn)，合规风(fēng)控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的(de)是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪(xuě)杉(shān)基金的(de)股(gǔ)东，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司(sī)为深圳市塔门投(tóu)资管理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，雪杉(shān)基金(jīn)持股50.5％。塔门投(tóu)资为(wèi)私募(mù)股权、创(chuàng)业投资(zī)基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境协(xié)同效(xiào)应，为投资人寻找海外长期稳定资产的(de)投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是高山流水是什么意思服务项目，服务里面高山流水是什么意思通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等(děng)宏观经济和估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经(jīng)济周(zhōu)期中的趋势性行业和(hé)事件以最大化投资(zī)上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公(gōng)开市场投资中(zhōng)的(de)个体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定投资的(de)下(xià)行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止更(gèng)新(xīn)。

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