民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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