关注国际方面(miàn)消息。

　　克(kè)里米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日(rì)俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛(dǎo)的(de)塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔(ěr)市(shì)的一个储油设施(shī)遭到无人机袭(xí)击。从网络(luò)上曝光的照片(piàn)可以(yǐ)看到，袭(xí)击导致储(chǔ)油设施燃起(qǐ)大火。

　　报道称，俄罗斯任命(mìng)的塞(sāi)瓦斯托波尔市市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃(wò)扎耶夫在社(shè)交(jiāo)媒(méi)体上(shàng)称(chēng)：“由无人机袭击造成的火灾(zāi)影(yǐng)响面积(jī)约为1000平方米，所有安全和(hé)救援人员(yuán)都已(yǐ)抵达现场。火(huǒ)灾所在(zài)地(dì)和(hé)民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享(xiǎng)的(de)多段(duàn)视(shì)频显(xiǎn)示，一(yī)场大火照亮了整个夜空，浓(nóng)烟直冲云(yún)霄。RT称，目前还没有任(rèn)何(hé)伤亡报告，地(dì)方政(zhèng)府敦促人们在消防员努力(lì)扑(pū)灭大火时(shí)保持冷(lěng)静。

　　报(bào)道称，本周早些时(shí)候，塞瓦斯(sī)托波尔也(yě)曾(céng)遭(zāo)到(dào)两架(jià)无人(rén)机的袭击，其中一架无人机(jī)被俄军摧毁，另一架无人机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头(tóu)一季(jì)度业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼(yú)发布2023年一季报(bào)。报告(gào)期(qī)内，公司实现营(yíng)业收入610亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.97％；归属于上(shàng)市公司(sī)股东的(de)净利润8.5亿元，同比(bǐ)增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告(gào)期内(nèi)，随(suí)着国内餐饮(yǐn)行(xíng)业(yè)的逐步回暖，厨房食品(pǐn)的销量(liàng)较去(qù)年同期有(yǒu)所上(shàng)涨。另外(wài)，去年一季度受南(nán)美干旱天气等(děng)因(yīn)素(sù)影响，大豆、大(dà)豆(dòu)油及棕榈油等公司主要原材料(liào)的价格(gé)快速上(shàng)涨，今(jīn)年一季度公司(sī)主要原材料(liào)成本低于去(qù)年同期(qī)。销(xiāo)量(liàng)上涨和毛利率提升(shēng)共同推动了(le)厨(chú)房食品的利润(rùn)增长。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼经销商数(shù)量合计7768家，较上年增加(jiā)1647家(jiā)。金龙(lóng)鱼在投(tóu)资者关系活动上表示(shì)，新增渠道主要来(lái)源于网络(luò)下(xià)沉、细(xì)分产品的(de)专业经销(xiāo)商(shāng)，以(yǐ)及(jí)餐饮渠道的快速发展带来的经销商(shāng)增(zēng)长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金(jīn)龙鱼目前有(yǒu)70多个已投(tóu)产(chǎn)生产基地(dì)，央厨杭州、周(zhōu)口、重庆、兴(xīng)平(píng)基地已投产，沈阳和(hé)廊坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也将于年内建成投产。目前，河(hé)南(nán)周(zhōu)口和陕西(xī)兴平央厨开始(shǐ)供应学生餐(cān)业务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的扣除(chú)非经常性损益(yì)的净利(lì)润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的(de)套(tào)期(qī)保值操作未(wèi)完全(quán)满(mǎn)足套期会计要求的衍生(shēng)金(jīn)融工具损(sǔn)益的(de)影响(xiǎng)，因此将套期保(bǎo)值业务划定为非经常性损益，排(pái)除(chú)在净利润外。

　　金(jīn)龙鱼在(zài)《关于开展2023年(nián)度商品期货(huò)套期保值(zhí)业(yè)务(wù)的公告》中披露，将在2023年(nián)对在场内市场交易的与公司及下属子公司(sī)的生产经营(yíng)有(yǒu)直接关系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆(dòu)油、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉(yù)米(mǐ)、花生(shēng)等品(pǐn)种。第一季度(dù)，饲料原料和(hé)油脂(zhī)科技产(chǎn)品(pǐn)的销量有所增长(zhǎng)，营业收入(rù)同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在行(xíng)情下跌的过程中，公司油(yóu)脂科(kē)技相关产品的利润受到挤压，导(dǎo)致利润同(tóng)比有所减少。从合并资产负债表(biǎo)中可以(yǐ)看出(chū)，衍生金融资产(chǎn)从年(nián)初(chū)余额(é)的5.8亿(yì)元(yuán)增(zēng)长到了期末(mò)的8.3亿元(yuán)，实现了(le)对现货市(shì)场的对冲作用(yòng)，弥补了一(yī)定的利润损失。

　　记者还注意到，油脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭(niǔ)亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实(shí)现营(yíng)业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非(fēi)后净利(lì)润7093万元(yuán)，实现经营活动产生的(de)现金流量净额3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随(suí)同(tóng)步转正。由(yóu)于产能释(shì)放、原料回落、消(xiāo)费复苏、推(tuī)出新(xīn)品等利好因素影响(xiǎng)，道(dào)道全迎来业绩修复时(shí)刻。分析人士表示，道道全业绩修复有(yǒu)持续(xù)性，预计二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材料价格下(xià)降”是道道全(quán)业绩出现大反转的主要原(yuán)因(yīn)。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的(de)历史高位，这大大抬升了企(qǐ)业的加工成(chéng)本。然而零售终(zhōng)端的包(bāo)装油价格上(shàng)涨幅度却(què)不及(jí)成本上涨幅度，甚至(zhì)出(chū)现卖(mài)得越多、亏(kuī)得越多的情况(kuàng)，这导(dǎo)致油脂加工企业的(de)盈利(lì)能力大幅下降，道道全(quán)也不例(lì)外。自2022年下半年以来，道道全新建产能陆续释放，海外到港原(yuán)料陆续(xù)增长，带(dài)动道道(dào)全的包(bāo)装油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道(dào)全近(jìn)年来主推旗下茂(mào)名工厂建设，并于今年一季度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份(fèn)，道(dào)道(dào)全茂名(míng)工厂建成(chéng)投(tóu)产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期(qī)。今年以(yǐ)来，广(guǎng)东大力发展预制(zhì)菜产业，一(yī)季度广东地(dì)区(qū)餐饮消费回暖势头良好，为道道全(quán)茂名工厂的投产及(jí)产能释放带来(lái)正(zhèng)面影响(xiǎng)。

　　道道(dào)全还表示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的另一主要原因是(shì)主(zhǔ)要(yào)原料价格出现(xiàn)下降(jiàng)趋势(shì)，缓解(jiě)公司的(de)采购及(jí)成本压力。自2022年(nián)下半年开始，道道(dào)全(quán)所(suǒ)用主(zhǔ)要(yào)原(yuán)料的(de)国际交易价格呈现出回落(luò)走势，受船(chuán)期和现货到厂的时(shí)间(jiān)影(yǐng)响，道道全的主要原料(liào)综(zōng)合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度(dù)则进一(yī)步(bù)延续回(huí)落(luò)趋势(shì)，对其一季度实现(xiàn)扭(niǔ)亏为盈有明显正面(miàn)贡献。

　　目(mù)前，道道全旗(qí)下拥有多个品牌，经(jīng)销商(shāng)总数已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华南等(děng)菜油(yóu)主要消费(fèi)区域，并在岳阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工(gōng)基地。由于(yú)拥有(yǒu)多(duō)个品牌及(jí)多地工厂，下游消(xiāo)费复苏(sū)、上游原料看跌将成(chéng)为道道全今年业绩修(xiū)复的两大驱动因子。对于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐观态度，认(rèn)为(wèi)业绩修复有一定持(chí)续性(xìng)，未来不宜过度悲观。亦有多家券商对道道(dào)全(quán)今(jīn)年业绩表达正面预(yù)期，并预测其(qí)今年全(quán)年营业(yè)收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大(dà)豆、棕榈(lǘ)油、包材等(děng)大宗(zōng)原材料(liào)价格自2022年下半年(nián)高位(wèi)回(huí)落，且叠加提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分公(gōng)司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋(qū)势，道道全认为(wèi)，2023年，从目前掌握的(de)信息来看，原材(cái)料供给预计将趋向于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源及国际政治经济形(xíng)势(shì)等(děng)因(yīn)素的影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场带来不确(què)定(dìng)性。包装食用植(zhí)物油是生活(huó)必需消费品，市场(chǎng)空(kōng)间广阔。随着消(xiāo)费者健康意(yì)识的提高(gāo)，对健(jiàn)康(kāng)、安全、营养的食用油(yóu)需求也将持(chí)续增加，未(wèi)来品牌化、高端化(huà)将是行业发展的趋(qū)势，品(pǐn)牌(pái)差异化现象也将日益凸显。

　　中信建投油脂(zhī)分析师石(shí)丽红(hóng)告诉(sù)记者，在原料供(gōng)应端(duān)，大(dà)宗农(nóng)产品价格(gé)已(yǐ)“退烧”，进入下行周(zhōu)期(qī)，而且我国菜油(yóu)原料供应(yīng)出现(xiàn)了从未有过的多元(yuán)及宽松局(jú)面，包装油的成本端压力(lì)缓(huǎn)解趋势明显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料(liào)市(shì)场整体运行平稳，缺(quē)乏突出矛(máo)盾且供需(xū)端均有不确定性，盘(pán)面整体(tǐ)呈现(xiàn)振荡走势。然而，进入(rù)3月后(hòu)市(shì)场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融市(shì)场(chǎng)的稳定性带(dài)来了挑战(zhàn)，对整个商品(pǐn)乃至金融市场造(小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔zào)成了较大冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力从进口成(chéng)本(běn)端为油脂油料市场形(xíng)成(chéng)了较(jiào)大拖累。宏观与(yǔ)基本面利(lì)空出现共(gòng)振(zhèn)，不论是油(yóu)还是(shì)粕均显著跌破此前(qián)振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了市场预(yù)期。”石(shí)丽(lì)红(hóng)说(shuō)。

　　也有行(xíng)业人士认为(wèi)，今年(nián)一季度油脂的(de)走势(shì)也受到(dào)宏观面(miàn)影响。另外，在大量(liàng)乌克兰及澳(ào)洲廉(lián)价菜(cài)籽(zǐ)的冲击下，今(jīn)年(nián)欧洲菜(cài)籽进口同比增加200多万吨，原油价格不景气带来生柴投(tóu)料需求减少，这令(lìng)欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口潜力大大增加(jiā)。此外，继续(xù)增产(chǎn)的俄罗斯菜油大部分依(yī)赖对中(zhōng)国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采(cǎi)购近500万吨的背(bèi)景下，国内(nèi)后(hòu)期面(miàn)临(lín)的(de)菜油供给(gěi)压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及预期，包装油需求(qiú)乏力(lì)，国内(nèi)食用油需求整体增量空间不大。要想拿到更多(duō)市场份(fèn)额(é)，不同油种之间、大小企业之(zhī)间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前(qi小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔án)需求仍(réng)处于(yú)弱势(shì)，因(yīn)提货较好，菜油表观库存处于低位，终端(duān)库存处于高位。随(suí)供应逐步增加，表观库(kù)存或逐(zhú)步(bù)起量，二季度菜油价格与相关油脂价差(chà)缩(suō)小(xiǎo)格(gé)局背景下，菜油需求或(huò)起(qǐ)量(liàng)，但(dàn)中短期仍处于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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