近期交易(yì)商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自(zì)律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份有柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹限公司债务(wù)融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务(wù)融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地(dì)产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民(mín)生银行(xíng)承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具(jù)体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债(zhài)券(quàn)代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调(diào)查(chá)。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市(shì)城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财(cái)务资(zī)助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型机构和54名直接(jiē)责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了市(shì)场(chǎng)正常秩序(xù)；部分债务融(róng)资工具未按照(zhào)发(fā)行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具(jù)挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场参与机构(gòu)在从事相关业(yè)务过程中，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市(shì)场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发(fā)现(xiàn)的重要作用(yòng)，应(yīng)柴进的性格特点和主要事迹概括，武松的性格特点和主要事迹切(qiè)实提(tí)升做市交易能力(lì)，加强内部控制(zhì)和(hé)风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承(chéng)销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场(chǎng)的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来(lái)说，也需要(yào)肩负(fù)起相(xiāng)应(yīng)的(de)公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行(xíng)业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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