随(suí)着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经理(lǐ)调仓换股以及对后(hòu)市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半(bàn)导(dǎo)体、电动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会(huì)。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折(zhé)，包括18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗数据(jù)隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应用场(chǎng)景值(zhí)得(dé)关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金(jīn)冯明远(yuǎn)一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，二(èr)季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业(yè)正经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效(xiào)应(yīng)。会继(jì)续(xù)在新(xīn) 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎(zhā)实的优质个(gè)股，自下而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜(jiāng)诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金王睿等人也(yě)发(fā)布了(le)一季(jì)报(bào)，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为(wèi)第(dì)一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一季(jì)度大幅调入(rù)AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓星(xīng)在(zài)管的10只基金来(lái)看，整体基金(jīn)仓位(wèi)维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华大盘定(dìng)开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心选一年持(chí)有A，较去年底下降(jiàng)了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心(xīn)怡(yí)A、银华心佳(jiā)两年持有期、银华(huá)心享一年(nián)持有、银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A 则(zé)在一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最大的(de)是银华心兴(xīng)三年持(chí)有A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗(qí)下基(jī)金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持(chí)有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去年(nián)底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华心(xīn)兴三年(nián)持有A港股仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓(xiǎo)星(xīng)代表作银华中小(xiǎo)盘(pán)为例，前(qián)十大重仓股变动较(jiào)大(dà)。今年一季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新(xīn)进(jìn)”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成为第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓股，截(jié)至一季报，该基金持18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗有(yǒu)立(lì)讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一季度(dù)，该基(jī)金还增(zēng)持(chí)了精测(cè)电(diàn)子，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持(chí)有市(shì)值约1.61亿元，新(xīn)晋成为第(dì)7大重仓股(gǔ)。值得注意的(de)是，上述(shù)“进新”个股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁(níng)德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科(kē)能源(yuán)、海光(guāng)信息、复旦微电(diàn)、锦浪科技则退(tuì)出前十(shí)大。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该(gāi)基(jī)金减持紫光国(guó)微、华海清科(kē)，分别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别持有紫(zǐ)光(guāng)国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再(zài)次用(yòng)“千字小作(zuò)文(wén)”表达了自己对(duì)市场(chǎng)的看法，基金(jīn)君为大家做(zuò)了些(x18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗iē)重点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今(jīn)年(nián)国内(nèi)的宏观判断依然是经(jīng)济整(zhěng)体稳健复苏(sū)，产业结构(gòu)调整继续(xù)升级(jí)，居民消费信(xìn)心(xīn)逐渐恢(huī)复；我(wǒ)们判断由于国家自身实力的不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利(lì)益共同(tóng)点变多，国际形势相(xiāng)对之前会(huì)趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一(yī)季度市场最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之(zhī)后又一(yī)革命性的技(jì)术(shù)，现象(xiàng)级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加速入局(jú)。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板(bǎn)块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导(dǎo)体方面(miàn)，我们(men)维持看好国产替代方(fāng)向(xiàng)，集中在半导体设(shè)备、材料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国产供应(yīng)商积(jī)极验证(zhèng)导(dǎo)入，国内(nèi)晶(jīng)圆产线建设(shè)将再度(dù)提(tí)速。在景气复苏方向(xiàng)，我们(men)的看 法边际转向积(jī)极，全球半导(dǎo)体下(xià)行周期接近尾(wěi)声，经历了过去几个(gè)季度(dù)的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周期(qī)，向(xiàng)上弹性取(qǔ)决于(yú)下游(yóu)需(xū)求恢复的(de)力度(dù)，数据(jù)中心有望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关(guān)左侧布局机会。

　　新能(néng)源(yuán)板块是一季(jì)度(dù)被市场(chǎng)抛弃(qì)较(jiào)多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处于历史偏低的位置。只是(shì)市场对(duì)于上涨的标的更多(duō)地关(guān)注(zhù)利好，对(duì)于下跌(diē)的板块更多地(dì)关注(zhù)利空。我们总体认为现在市场对于新能(néng)源板块的(de)担忧讨论，更多(duō)是对于一(yī)个下跌板块的应激式反应。在去(qù)年的(de)中报中，我们曾经提到了新(xīn)能源板块的一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风险(xiǎn)点在经过大半年的消化后，在这个(gè)估值分(fēn)位以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素(sù)已经(jīng)充分释放，目前这个时间(jiān)段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动(dòng)车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领域投资机(jī)会(huì)。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能(néng)源相关个股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明(míng)远在管的(de)6只基金平均(jūn)仓位(wèi)为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优(yōu)选(xuǎn)A的股票(piào)仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业(yè)、信澳科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同(tóng)程(chéng)度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一季度(dù)增持(chí)璞泰(tài)来，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍(réng)位列第(dì)一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股份(fèn)、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫(xīn)科(kē)技，其(qí)中，增(zēng)持幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是中伟股份，今年一季度(dù)较(jiào)去年底增持了129.40％，目前(qián)持(chí)有市值2.16亿元，为例第5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十(shí)大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则退出前(qián)十大(dà)之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业(yè)、赣(gàn)锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减(jiǎn)持幅度最(zuì)大的(de)是天齐锂业，今年一(yī)季度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度(dù) A 股市场经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的调整修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋(qū)于明(míng)显的回暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出(chū)现了(le)显著的(de)回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造等新兴产(chǎn)业领域，细(xì)分板块(kuài)的整体走势与市场趋(qū)同(tóng)，导致本基金的净值也出现小幅震荡。

　　展望二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门概(gài)念的创新，以及(jí)半导体 和制(zhì)造业正经历(lì)触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端(duān)制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观(guān)看待人工智能(néng)

　　今日，中信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多位基金经(jīng)理也(yě)发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金(jīn)权益(yì)投资部总监王(wáng)睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的(de)通道，在(zài)海(hǎi)外加息(xī)进入尾声后，社会流(liú)动性将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观及货币(bì)环境有利于权益市场行情的(de)开展，二季度指(zhǐ)数仍(réng)有可(kě)能(néng)会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了(le)部分短期达(dá)到(dào)目标价的相(xiāng)关品种，并根据(jù)收益率预期的变(biàn)化调整了一部分科技持(chí)仓。具体来看，以其代(dài)表作中信保诚创(chuàng)新成长(zhǎng)为(wèi)例(lì)，该基金在一(yī)季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技(jì)、中航光电(diàn)等个股，人(rén)福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常宏大(dà)的命题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的态度。首先我(wǒ)们(men)相(xiāng)信这(zhè)是一项会(huì)对(duì)目前的生(shēng)产和生(shēng)活方(fāng)式带(dài)来重(zhòng)大变化的(de)技术变革(gé)，值得(dé)我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和研(yán)究。但另一方面，我(wǒ)们目(mù)前还(hái)无法(fǎ)相对准确的评估这项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公司和行业格局(jú)带来的影响，也不能给出(chū)大部分公司一个相对清晰的定价，因此(cǐ)我们(men)一季度(dù)暂时还没有(yǒu)明(míng)显增(zēng)加相关(guān)的持仓(cāng)。后续我们会(huì)紧(jǐn)密(mì)跟(gēn)踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不(bù)佳，受(shòu)到了一些短期因素的干扰，投资者的信(xìn)心出现了波动。投资者预期变化导致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目前行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)估值(zhí)水平处于历史较低位置(zhì)，而这两(liǎng)个行业未来的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没(méi)有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证(zhèng)了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即(jí)市场是(shì)难以预测(cè)的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要(yào)的(de)事(shì)件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影(yǐng)响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之间将(jiāng)如(rú)何分配？ 市场当前认(rèn)为的(de)受益(yì)环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它(tā)的(de)“智能(néng)”水平达到了什(shén)么(me)程度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都是很容易(yì)让人兴(xīng)奋(fèn)、可细(xì)说起来(lái)又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　价值投(tóu)资(zī)的基本原理告诉我们，价值会随着时(shí)间(jiān)增长，而非随着利润波动。所以在海量信息中，我们(men)需要重点关注长期因素，淡化短期因(yīn)素。人工智能的(de)发展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕捉到(dào)它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标。好资产的(de)标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势维(wéi)持得(dé)长、平均净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以及在(zài)好(hǎo)的公司治理加(jiā)持下能(néng)够把长(zhǎng)期利润转化为诱人(rén)分红(hóng)。所以，我们(men)会一如既往，不(bù)去(qù)猜(cāi)测(cè)和追逐市场热点。

　　具体(tǐ)持仓(cāng)方面，以姜诚代表作中泰星元价值优选(xuǎn)A代表(biǎo)作(zuò)为例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥(ní)、美的(de)集团，增持了工商银(yín)行、建发股份、招商(shāng)银行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表(biǎo)示，自(zì)己的组(zǔ)合没有大(dà)的变化，是(shì)因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国经济(jì)的(de)长期乐观，结合当前(qián)市场提供的较低估值(zhí)水平(píng)，让我们可以在(zài)热(rè)点不断切换(huàn)的市场中(zhōng)保持平和。但(dàn)投资是(shì)一(yī)项苦差事，需要随时准(zhǔn)备证(zhèng)伪自己的观点，需要保(bǎo)持学习，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平(píng)的一天。

未经允许不得转载：中国书画艺术 18krgp带钻的值钱吗 项链上的18krgp值钱吗