民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理trong>今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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