民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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