民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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