金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日(rì)不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联(lián)合(hé)公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场外(wài)结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交易(yì)及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者(zhě)（即(jn是什么化学元素，n是什么化学元素符号í)互换通报价商）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资(zī)者(zhě)为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市场准入(rù)备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建立中央(yāng)对手方(fāng)清算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)n是什么化学元素，n是什么化学元素符号换通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和(hé)香港(gǎng)金(jīn)管局已就(jiù)“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安(ān)排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公(gōng)平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业(yè)务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做(zuò)好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地(dì)市(shì)场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估(gū)和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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