民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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