为了(le)让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上市公司(sī)董事(shì)长雇(gù)人拉抬自(zì)家的(de)股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳(fāng)提供资金(jīn)，委(wěi)托蒋维对(duì)新美(měi)星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司(sī)股价，以便后续(xù)自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还(hái)对何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处(chù)以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决(jué)定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星董事长、法(fǎ)定代表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司(sī)董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部(bù)分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的(de)上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美星1米等于多少mm 1米等于多少厘米”所(suǒ)得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控(kòng)制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合(hé)其他市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘情(qíng)况，以利于两方(fāng)交易(yì)决策(cè)，更好地(dì)共(gòng)同抬高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股总(zǒng)数(shù)占总(zǒng)股本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量(liàng)38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末(mò)持股量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组(zǔ)同期(qī)申(shēn)买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉(sù)意(yì)见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维受(shòu)何德(dé)平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托(tuō)理财关(guān)系(xì)，而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其(qí)与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东名(míng)册；四是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没有与毛明土、李传武就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利(lì)益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分(fēn)用(yòng)于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)1米等于多少mm 1米等于多少厘米骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部(bù)分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合法性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平(píng)对黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款(kuǎn)项不(bù)知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委(wěi)托理财关系(xì)等提出了(le)申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复(fù)核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提供资(zī)金作为保证金，委托其通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客(kè)观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的(de)违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何(hé)德平一致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处罚(fá)时(shí)将合(hé)谋各方视为一个整体，不(bù)区别对待各方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于(yú)何德平(píng)信息(xī)披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)及(jí)其代理人(rén)提出：第(dì)一(yī)，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策(cè)由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本(běn)息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具有重(zhòng)大性，不对(duì)投资者决策产(chǎn)生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代(dài)持成立，何德平对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不(bù)参与、不知情，没(méi)有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股(gǔ)票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由不具有事实和法律依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如(rú)实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均(jūn)未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：中国书画艺术 1米等于多少mm 1米等于多少厘米