民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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