近期(qī)市(shì)场风向变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷(fēn)行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔(bǐ)加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开始行(xíng)动。透露(lù)什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台(tái)、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中并未(wèi)解(jiě)释为(wèi)何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看(kàn)重是(shì)一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得(dé)越(yuè)来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资(zī)者提供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可能(néng)很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国(guó)也是全球电动车基础(chǔ)设(shè)施最完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平(píng)均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司(sī)正在(zài)在各自的领域中建立主(zhǔ)导(dǎo)地位(wèi)，以(yǐ)某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电池和电机(jī)温控的关键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的(de)份额(é)，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽(qì)车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司(sī)的增长潜(qián)力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联投资旗舰基(jī)金安联神(shén)州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富(fù)、美的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓幅度最大的就是宁(níng)德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股(gǔ)中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我(wǒ)国(guó)新能源汽车市(shì)场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业(yè)动(dòng)力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧较高(gāo)。

　　企(qǐ)业(yè)排名来看，根据中国(guó)汽车动力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬(wěi)锂(lǐ)能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的龙(lóng)头(tóu)企业，宁(níng)德时代(dài)于2023年(nián)一季(jì)度(dù)实(shí)现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译(zhòng)受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流入较多(duō)的其(qí)它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金净流(liú)出较(jiào)多(duō)的个股(gǔ)包括(kuò)格力(lì)电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代(dài)所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含(hán)钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释(shì)了：他(tā)们如何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞(jìng)争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁(níng)德时(shí)代若不能保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安(ān)本投(tóu)资旗(qí)舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之(zhī)外(wài)，互联网或(huò)者食(shí)品饮料也(yě)颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒(héng)生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅(fú)度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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