民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(m三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人iàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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