今(jīn)年(nián)AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之(zhī)下，引发了全行(xíng)业所有(yǒu)基金经理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭(jiē)开了基金经理(lǐ)的观点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一季度(dù)主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金(jīn)一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引了多位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在(zài)人工智(zhì)能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以来，计算(suàn)机行业(yè)在(zài)人工智能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了(le)波澜壮阔的行情(qíng)。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有的(de)行业，或将成为未来最强的(de)产业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自身业务(wù)的人工(gōng)智能领域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积(jī)极回报基金一(yī)季度主要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端(duān)都(dōu)有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的(de)调整。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)神(shén)勇，如(rú)诺安(ān)积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日(rì)，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅(fú)，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆(jīng)科技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现较kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗(jiào)好的重仓股(gǔ)推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积极回报(bào)并没(méi)有保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性(xìng)水平(píng)。去年(nián)三、四(sì)季度基(jī)本保持在(zài)90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情(qíng)落(luò)下(xià)帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能(néng)出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持(chí)续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯(xīn)片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。而(ér)算力几何级的增长和边(biān)缘(yuán)侧(cè)硬(yìng)件的(de)拉(lā)动，都是未来芯片需(xū)求的重要(yào)增长。新需求将(jiāng)让(ràng)芯片周期(qī)拐(guǎi)点提前到来。

　　另外(wài)一个重要(yào)板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美国半导体出口新法案(àn)对我国晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压(yā)之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面加速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备厂商(shāng)的配合下(xià)，继续研(yán)发攻克先(xiān)进制(zhì)程。虽(suī)然美国的(de)制裁对我国(guó)先(xiān)进(jìn)制程的扩(kuò)产造成(chéng)了一定的影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设(shè)备(bèi)的国产化率却(què)取得了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周期的大(dà)背景下，国产替代进程加(jiā)速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的(de)规(guī)模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理(lǐ)的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌影响(xiǎng)，若截(jié)至4月(yuè)20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路(lù)涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模(mó)暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度(dù)规模均出现(xiàn)上涨，除了诺安(ān)积(jī)极回报之外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优(yōu)化(huà)配置同(tóng)样规模(mó)暴(bào)增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总(zǒng)规模(mó)也从去年(nián)底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管(guǎn)投研(yán)的(de)副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露(lù)情况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在一季(jì)度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润(rùn)基金一季度新进了海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个(gè)股，几(jǐ)乎(hū)全(quán)部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术应(yīng)用于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安检等(děng)多类产(chǎn)品(pǐn)。在(zài)4月15日发(fā)布的《投(tóu)资(zī)者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示(shì)，AI技术对海康威视的营(yíng)收(shōu)增长起了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云计算(suàn)和(hé)人(rén)工智(zhì)能领域提(tí)提供以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭(xù)创(chuàng)今年(nián)以(yǐ)来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股(gǔ)在(zài)一季度退出兴全合润前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等(děng)板块之外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾讯控股也(yě)是(shì)其主(zhǔ)要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源(yuán)板(bǎn)块指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特估(gū)”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻(xún)找具有良好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年弱市环(huán)境下(xià)斩获超47％的收益，让招商基(jī)金朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的(de)投(tóu)资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该基(jī)金股票市值(zhí)占基金总资(zī)产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高值(zhí)，显示出一种积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置中kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占基金净值比(bǐ)例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做了一些持仓调(diào)整，绿城服务(wù)、中国(guó)民(mín)航信息网络、安(ān)琪酵母新进前十(shí)大重仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏(sū)预期(qī)大概率偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高的(de)部(bù)分制造(zào)业，增持了计算机(jī)、大众消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在(zài)一季度末期(qī)逐步逢(féng)低增持了港股中可能面临(lín)业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额收(shōu)益，但市场的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价出现了较为(wèi)显著的偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗