今年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(l华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思ái)已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的(de)合(hé)作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基(jī)金(jīn)公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止(zhǐ)与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限公(gōng)司、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的(de)选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太(tài)大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作(zuò)是市场化(huà)的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构(gòu)成(chéng)立(lì)时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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