大(dà)家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓(cāng)谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都(dōu)在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了(le)海富通股票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行(xíng)业(yè)正在(zài)被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后(hòu)续(xù)可(kě)能成(chéng)为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最(zuì)高(gāo)累计(jì)回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次谋女郎都有谁 谋女郎是褒义还是贬义和5次(cì)单日(rì)涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概(gài)率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力(lì)度(dù)进一步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要(yào)还(hái)是(shì)因(yīn)为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐步发(fā)酵，市场(chǎng)内生调整需求出(chū)现集中释放。就资(zī)本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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