近(jìn)期市场风向(xiàng)变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基(jī)金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗(qí)下三(sān)大(dà)基金(jīn)同时行(xíng)动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳国(guó)际。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里巴(bā)巴3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁(níng)德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业(yè)链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A由Jack L麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁ee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材(cái)料中并未(wèi)解释(shì)为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。不过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国(guó)新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供(gōng)应(yīng)链；二是(shì)技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候(hòu)变化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求(qiú)方面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很多(duō)人不知道(dào)的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件为例(lì)，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动(dòng)汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在(zài)全球范(fàn)围内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司(sī)的(de)增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日发布(bù)的数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度(dù)方面，今年(nián)4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计(jì)36家动力电(diàn)池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行(xíng)业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁(níng)德(dé)时代于(yú)2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向(xiàng)净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流出较(jiào)多(duō)的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动(dòng)力(lì)电池的(de)企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是(shì)一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资(zī)者，他们的判(pàn)断也可能(néng)是错的。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁(níng)德(dé)时代(dài)的竞(jìng)争(zhēng)优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时(shí)代和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非(fēi)所有(yǒu)的外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国(guó)基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩(mó)根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季度(dù)末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化(huà)学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东(dōng)方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机(jī)遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：中国书画艺术 麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁