在“扶优限劣(liè)”的基(jī)本方针下，私募基金行业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协(xié九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示)会网站披露的一则公(gōng)告(gào)显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化(huà)运(yùn)营(yíng)原则等(děng)四项(xiàng)违规行为。根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对雪杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案六个(gè)月；对时任雪杉基金(jīn)合规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)被暂停(tíng)备案(àn)六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处(chù)分事先(xiān)告知书送(sòng)达公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理有限公(gōng)司(sī)（简称“雪杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行为，时任高(gāo)级管理人员(yuán)黄(huáng)某应(yīng)当对此(cǐ)承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项(xiàng)违规行为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最(zuì)终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新(xīn)芦淞产(chǎn)业发展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合(hé)作协议》，约定由指定第(dì)三(sān)方认购“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产品购买指定(dìng)债(zhài)券。以上行(xíng)为(wèi)不(bù)符合私(sī)募基金管理人专业化运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映雪(xuě)投资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万(wàn)元。

　　投资(zī)期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行事务合伙人、实际(jì)控制人，上(shàng)述交易构成关联(lián)交易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进(jìn)行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运(yùn)营(yíng)、财务等岗(gǎng)位员工(gōng)存在兼(jiān)职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风控负(fù)责人，应当对(duì)发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规(guī)定，协(xié)会拟对深圳(zhèn)雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾(céng)收警(jǐng)示(shì)函

　　值(zhí)得注意的(de)是，这(zhè)已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监管处(chù)罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基(jī)金(jīn)业务活动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉(miǎn)义(yì)务、未采取(qǔ)问卷(juǎn)调查等方式对个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按(àn)照合(hé)同(tóng)约(yuē)定如实向投(tóu)资者披露可能影响投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益的(de)重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》第三(sān)十三条规(guī)定，决定(dìng)对其采取(qǔ)出具警(jǐng)示函(hán)的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉(shān)基金成立于2015年(nián)，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私(sī)募证(zhèng)券九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示(quàn)投资基金管理(lǐ)人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理(lǐ)规(guī)模(mó)区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经(jīng)理为汲(jí)培欣(xīn)，合(hé)规(guī)风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的(de)是，百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资(zī)为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有(yǒu)一家关联(lián)公司(sī)为深(shēn)圳(zhèn)市(shì)塔门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私募(mù)股权、创业投(tóu)资基金管(guǎn)理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金(jīn)还在(zài)香港控(kòng)股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香(xiāng)港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期(qī)发(fā)挥(huī)与雪(xuě)杉境内平台(tái)的跨境协(xié)同(tóng)效(xiào)应，为投(tóu)资(zī)人寻找海外(wài)长期稳定(dìng)资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是通过追踪资产(chǎn)价格(gé)指数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股指等宏观经济和估值指标(biāo)，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投资上行收(shōu)益，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投资(zī)中的个体(tǐ)性估值和内在(zài)价值分(fēn)析(xī)体(tǐ)系，以更好锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻(wén)动态便(biàn)停止更(gèng)新。

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