民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最1米等于多少mm 1米等于多少厘米长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显1米等于多少mm 1米等于多少厘米示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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