近期(qī)交易朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第(dì)二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自(zì)律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线索，依(yī)据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务(wù)融(róng)资工具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去(qù)年建行承销非(fēi)金融(róng)企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发(fā)行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银(yín)行等多(d朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思uō)家机构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度(dù)不(bù)同的(de)现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方以现券买卖或(huò)做市(shì)等方(fāng)式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关(guān)公告称(chēng)，交(jiāo)易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律管理(lǐ)相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处(chù)四平(píng)市城市发展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取(qǔ)发行人大(dà)额(é)财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理规(guī)则(zé)，被(bèi)交易(yì)商协(xié)会进行自律调(diào)查(chá)。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告(gào)及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包销多期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常(cháng)秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背(bèi)了公平公正原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定(dìng)不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间债券(quàn)市场参(cān)与机构在从事(shì)相关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提(tí)高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行(xín朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思g)特别(bié)是国有大(dà)行来说，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态。

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