在“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业(yè)协会网站披露的(de)一则公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基(jī)金存(cún)在违反专业化(huà)运营原则(zé)等四项(xiàng)违规行(xíng)为(wèi)。根据(jù)相关(guān)规(guī)定，协会拟对雪杉基金公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对(duì)时(shí)任雪杉基金合规风控(kòng)负责人(rén)的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律处(chù)分事先(xiān)告(gào)知书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时任高(gāo)级管(guǎn)理人员黄某应当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存(cún)在(zài)四(sì)项违规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与上海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方(fāng)出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深(shēn)圳雪杉在(zài)管产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”最终(zhōng)投向指(zhǐ)定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月(yuè)，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞产业发展集团(tuán)有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号(hào)私募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债券。以(yǐ)上行为不(bù)符合(hé)私募(mù)基(jī)金管理(lǐ)人专(外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭zhuān)业化运营(yíng)的要求。

　　二是未(wèi)向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升2号”分别投向上(shàng)海映雪投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际控制人，上述交易(yì)构成关联交易，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资(zī)者进行明确、充(chōng)分地(dì)披(pī)露(lù)。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的(de)基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规(guī)兼职。深圳(zhèn)雪杉市外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭场拓展(zhǎn)、投资(zī)运营、财务等岗位员工(gōng)存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生在(zài)各自任职期间(jiān)公(gōng)司的违(wéi)规行为承担相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金(jīn)产(chǎn)品备案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，这(zhè)已(yǐ)经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局(jú)曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募(mù)基(jī)金业务活(huó)动中，存在未履行(xíng)谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式对个别投资(zī)者的风险识(shí)别能力和风(fēng)险承(chéng)担能力进行评估(gū)、未按(àn)照合同约定如实向投资者(zhě)披(pī)露可能影(yǐng)响投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为(wèi)20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾(céng)进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金(jīn)还有一(yī)家关联(lián)公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业(yè)投资(zī)基金管(guǎn)理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)官(guān)网显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香(xiāng)港控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司(sī)，“雪杉(shān)香(xiāng)港”），以期发挥(huī)与(yǔ)雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应(yīng)，为投(tóu)资人寻(xún)找(zhǎo)海外长期稳定资产的(de)投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值指(zhǐ)标，以分析(xī)并提取经济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以最大化投资(zī)上行收益，同时引(yǐn)入非(fēi)公开市场(chǎng)投(tóu)资中的个体(tǐ)性估值(zhí)和内在价值分析体系，以更好锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的新闻(wén)动态(tài)便停(tíng)止更新。

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