5月9日晚(wǎn)间，A股上市(shì)公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一(yī)则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显(xiǎn)示，金证股份正在筹划发(fā)行股份及支付现金购买上(shàng)海文(wén)华财(cái)经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头(tóu)部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华(huá)财经与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期货(huò)公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的(de)月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市(shì)申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开(kāi)发行(xíng)股票并在创业板上市的审核。文华财经第二(èr)次(cì)IPO也无果而(ér)终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发(fā)布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目(mù)前正与交易意向方(fāng)接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守哲(zhé)、大(dà)连(lián)经(jīng)一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)大连经(jīng)一）、苏(sū)州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易(yì)对方与公司不存在关联(lián)关系。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的(de)股份(fèn)比(bǐ)例(lì)预计将超过5％，本次(cì)交(jiāo)易预计将构成(chéng)关联交易。本(běn)青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗次交易前，公(gōng)司(sī)无(wú)控股股东、实(shí)际控制人；本次(cì)交易完成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不存在(zài)实(shí)际支配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事(shì)长兼(jiān)总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲。根据文华财经此前披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其(qí)他(tā)交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财(cái)经的持股比(bǐ)例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力有望提升

　　作为金融科(kē)技全领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提(tí)供全(quán)技术栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的(de)数字(zì)经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告期内，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收(shōu)入12.64亿元，较上年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市(shì)公司股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软件收(shōu)入较(jiào)上年同期略有(yǒu)增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务(wù)因(yīn)验收的大型政务(wù)项目成本增幅大于(yú)收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利率及(jí)利润(rùn)下降。报(bào)告期内(nèi)公司确认投资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股份(fèn)总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来(lái)看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主要得(dé)益于两方面(miàn)的(de)因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品(pǐn)布局(jú)、积极推进(jìn)项目上线(xiàn)验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域(yù)加强了(le)资(zī)管IT业务(wù)发(fā)展力度(dù)，在多个(gè)核心(xīn)产品和(hé)技术上形成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字(zì)经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务及(jí)科技(jì)园(yuán)租赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业的收入下降(jiàng)，主要由于(yú)公(gōng)司(sī)在数字经(jīng)济(jì)业(yè)务上(shàng)，不同(tóng)程度受到需求端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工(gōng)程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标(biāo)的业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于(yú)母(mǔ)公司股东的净利青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗(wén)华(huá)财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出，无论从资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如(rú)果本次交(jiāo)易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而言(yán)，文华财经的(de)优(yōu)质(zhì)资产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对(duì)于文华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布(bù)的公告中，金(jīn)证股份并未(wèi)披露具体的交易细节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要(yào)交(jiāo)易对方(fāng)发行(xíng)股份及支(zhī)付(fù)现金的方式购买(mǎi)其持有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本(běn)次交易的(de)初步合作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具(jù)体权利义务以(yǐ)及(jí)各项(xiàng)安排(pái)以交易各方最(zuì)终签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示(shì)：截至目前，本(běn)次(cì)交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易(yì)双(shuāng)方(fāng)尚未签(qiān)署(shǔ)正(zhèng)式的(de)交(jiāo)易(yì)协(xié)议(yì)，本次(cì)交易尚(shàng)需履行必要的内部决(jué)策(cè)程序，并经有权(quán)监(jiān)管机构批准后方可(kě)正式(shì)实施(shī)，本次交易最(zuì)终能否实(shí)施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连(lián)续(xù)3年的(de)下(xià)跌之(zhī)后(hòu)，今年以来，金证股份股价步(bù)入上升(shēng)通道(dào)。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

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