大家好，简单看(kàn)一(yī)个基(jī)金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个(gè)基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来(lái)看，截至去(qù)年(nián)年(nián)底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季(jì)162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口度的操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了(le)市场(chǎng)的节奏变化和结构(gòu)转换，降低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置权重，较(jiào)好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会(huì)，组合(hé)调(diào)整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达到(dào)22天(tiān)，上一次(cì)出(chū)现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月(yuè)底的电力设(shè)备及新(xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益(yì)率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开(kāi)支增(zēng)加、订(dìng)单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主要还是(shì)因为在(zài)AI相关(guān)板块市场情绪(xù)处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步发酵，市(shì)场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集中释(shì)放。就资本市(shì)场(chǎng)而(ér)言，或(huò)代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。

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