近期交(jiāo)易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为开展自律(lǜ好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来)调(diào)查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的(de)监管(guǎn)力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及(jí)债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交易，代(dài)持(chí)利率债(zhài)活(huó)跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和(hé)青(qīng)岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流于形式，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式(shì)参与债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额(é)较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来期在(zài)查处四平市(shì)城市(shì)发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一(yī)同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律师(shī)事(shì)务(wù)所、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务(wù)融资工具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市(shì)场流动性、促进(jìn)价格发(fā)现的重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做(zuò)市(shì)交易能力，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来线不(bù)能破戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际(jì)金融(róng)报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落(luò)实(shí)监管从(cóng)严要求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场的“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商业(yè)银行(xíng)特别是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)起相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

未经允许不得转载：中国书画艺术 好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来