民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(均码一般是什么码，均码一般是什么码数qū)势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有均码一般是什么码，均码一般是什么码数关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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