财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日(rì)，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年(nián)四(sì)季度(dù)新发产品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基(jī)金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前偏爱(在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动ài)苏南地区农商(shāng)行(xíng)的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季(jì)度大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的(de)身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动A、陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四(sì)季(jì)度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证(zhèng)资管、银(yín)河(hé)金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去(qù)年年末(mò)，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产品中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行(xíng)最多(duō)的主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排(pái)名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业链企业以及(jí)农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批(pī)发和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度(dù)增(zēng)持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成(chéng)为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资(zī)了(le)电子、煤炭、医药(yào)、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓(cāng)了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半(bàn)导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等(děng)新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别(bié)持(chí)有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行中，易(yì)方达(dá)张清华执掌的易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数(shù)量，在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减(jiǎn)持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二(èr)季度起，中庚(gēng)基(jī)金至(zhì)今(jīn)已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓(cāng)苏(sū)农银(yín)行的(de)4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚价值品质一年(nián)持(chí)有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾(céng)减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持苏农(nóng)银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年于今年一(yī)季度(dù)首度(dù)减持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价(jià)值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四(sì)季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度(dù)减持了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有退出常(cháng)熟银(yín)行十(shí)大流通股东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连(lián)续多个(gè)季度(dù)增持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行(xíng)也(yě)得到了诸多(duō)明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段，重仓宁波(bō)银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的(de)是易方达基金(jīn)，与此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)优(yōu)质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国(guó)际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量平稳，其(qí)中工(gōng)行(xíng)、农行和建(jiàn)行(xíng)不良率持平(píng)，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是(shì)，一季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大，持(chí)续(xù)性存(cún)疑；此外(wài)，银(yín)行和保(bǎo)险公(gōng)司(sī)的会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低(dī)，还(hái)有年初一(yī)些大银行以极低利(lì)率去抢大额(é)对(duì)公(gōng)客(kè)户的(de)贷(dài)款，所以一(yī)季(jì)度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失(shī)后(hòu)，该团队认为息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述(shù)4类银行中利润增速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农商行。城(chéng)商行是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块(kuài)，建(jiàn)议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)认(rèn)为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次是收(shōu)入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入(rù)增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股(gǔ)中，估(gū)值可能(néng)修复(fù)的(de)招商银行和平安银行可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易。

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