金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合(hé韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说)公(gōng)告，同意(yì)中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外(wài)投资者可(kě)通(tōng)过(guò)两地(dì)基(jī)础设(shè)施互联互通参与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境内投(tóu)资(zī)者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备(bèi)案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成(chéng)为场外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外(wài)电子交易平台互(hù)联(lián)提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司(sī)之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构(gòu)在债券及(jí)衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场外(wài)结算公(韬光养晦避其锋芒什么意思，避其锋芒下一句怎么说gōng)司应当依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应当充分了解两(liǎng)地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北(běi)向互换通”顺(shùn)利(lì)启动(dòng)。有兴趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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